美國第二大銀行美國銀行（BAC）將於4月16日公佈第一季財報。 請繼續閱讀以了解我的觀點。
美國銀行 (BAC) 將於 4 月 16 日公佈第一季業績。 在這篇文章中，我討論了為什麼等待股票的合適切入點可能是明智的。
第一季度，BAC 的每股盈餘和收入預計將分別年減 17.6% 和 3.3% 至 0.77 美元和 253.9 億美元。 該公司擁有穩健的獲利歷史，過去四個季度中有三個季度的利潤超出了普遍預期。
BAC 預計 2024 財年貸款將以中低個位數百分比成長。 BAC 財務長Alastair Borthwick 在發布第四季業績後表示，他預計第一季淨利息收入將比2023 年第四季減少1 億至2 億美元，並且隨著消費者納稅，第二季度淨利息收入可能會減弱，然後在2023 年第四季有所改善。
這家總部位於北卡羅來納州夏洛特的銀行的淨利息收入預計將達到預測的上限，即 139 億美元至 140 億美元之間。 預計支出將比 2023 年第四季增加 7 億至 8 億美元。
在即將發布的收益報告之前，您可能需要考慮以下事項：
混合財務狀況
截至 2023 年 12 月 31 日的第四財季，BAC 的總收入（扣除利息支出）年減 10.5%，至 219.6 億美元。 其適用於普通股股東的淨利潤年減 58.9% 至 72.7 億美元。 該公司的淨利息收入較上年同期下降 5%，至 139.5 億美元。 其每股收益為0.35美元，年減58.8%。
此外，其信貸損失撥備年增1.1%，達11億美元。 此外，其淨沖銷總額較去年同期成長 73%。 淨沖銷占平均未償還貸款和租賃的百分比為 0.45%，去年同期為 0.26%。
另一方面，其 CET1 比率為 11.8%，而去年同期為 11.2%。 此外，其貸款和租賃總額年增 0.8%，達到 1.05 兆美元。
截至2023年12月31日的財年，BAC扣除利息支出的總收入年增3.8%，達985.8億美元。 其淨利息收入較上年同期成長8.5%，達569.3億美元。
另一方面，BAC的信貸損失撥備年增72.8%至43.9億美元。 其適用於普通股股東的淨利潤年減4.4%至248.7億美元。 該公司每股收益為 3.08 美元，年減 3.4%。 此外，其淨沖銷總額年增 74.9%，達到 38 億美元。
分析師的樂觀預期
分析師預計 BAC 2024 財年每股收益和營收將分別年增 2% 和 1.7% 至 3.14 美元和 1,002.5 億美元。 其2025財年每股收益和收入預計將分別年增9%和2.8%，達到3.42美元和1030.9億美元。
混合獲利能力
從過去12個月淨利率來看，BAC為28.15%，比同業平均23.80%高出18.3個百分點。
另一方面，BAC 過去 12 個月的總資產回報率為 0.83%，比行業平均 1.09% 低 23.4%。 過去 12 個月的普通股回報率為 9.79%，比同業平均 10.93% 低 10.4%。
混合估值
就遠期非 GAAP 市盈率而言，BAC 的 11.39 倍比行業平均 10.01 倍高出 13.8%。 其 2.82 倍的預期市銷率比 2.43 倍的行業平均高出 15.9%。
另一方面，其 1.07 倍的過去 12 個月市淨率比 1.08 倍的行業平均值低 0.3%。
POWR 評級反映了不確定性
BAC 的整體評級為 C，相當於我們的 POWR 評級系統中的中立。 POWR 評級是透過考慮 118 個不同因素來計算的，每個因素都加權到最佳程度。
我們專有的評級系統還根據八個不同的類別評估每隻股票。 BAC 的品質等級為 C，與其混合獲利能力一致。 其 1.39 beta 證明了其 C 級穩定性。
它的價值評級為 C，與其混合估值一致。
BAC 在貨幣中心銀行行業的 9 隻股票中排名第一。 按此查看 BAC 的成長、動量和情緒評級。
底線
華爾街預計BAC第一季的每股盈餘和收入將年減。 儘管利率高企，但該行第一季淨利息收入（NII）預計將繼續壓縮，淨利差可能出現五個季度以來的第四次下降。 此外，殖利率曲線倒掛意味著 BAC 由於其低收益、長期證券而面臨更高的未實現損失。
儘管國家資訊基礎設施疲軟，但由於資本市場活動改善，預計該銀行在交易和投資銀行業務方面將取得大幅收益。 由於通膨黏性，聯準會不太可能在六月降息，這意味著利率將在更長時間內保持在較高水準。 雖然這意味著銀行可以收取更高的貸款利率，但他們也必須支付更多的存款費用，這可能會影響其利潤率。
鑑於 BAC 的財務狀況、估值和獲利能力好壞參半，等待該股更好的切入點可能是明智之舉。
如何 美國銀行 (BAC) 與同業相比如何？
BAC 的整體 POWR 評級為 C，相當於中性評級。 您可以查看外資銀行行業內的這些 A 級和 B 級股票：Banco Macro SA (BMA)、Banco Santander, SA (SAN) 和 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA)。 要探索更多買入評級的外國銀行股票，請點擊此處。
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BAC 股價週一盤前交易上漲 0.17 美元（+0.47%）。 今年迄今為止，BAC 上漲了 7.05%，而同期基準標準普爾 500 指數上漲了 7.81%。
作者簡介：Dipanjan Banchur
從小學起，迪潘詹就對股市感興趣。 這使他獲得了財務和會計碩士學位。 目前，作為一名投資分析師和財經記者，Dipanjan 對閱讀和分析金融市場的新興趨勢有著濃厚的興趣。
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