今天的貼文是 Soren Godbersen 的客座貼文 股權倍數領先的房地產眾籌平台。 事實上，它們已出現在我們的最佳房地產眾籌網站清單中。 該公司不是該網站的贊助商，但是，我們與他們有附屬關係。
商業房地產長期以來一直是複雜投資者投資組合的一個特點——例如，耶魯大學捐贈基金通常持有高達 20% 的房地產投資組合。 原因很明顯——美國房地產回報率歷來超過股票市場，房地產提供了各種間接好處，包括投資組合多元化、稅收優惠、自然對沖通膨、以及投資有形資產的穩定性和下行保護。 房地產投資量反映了投資者對該資產類別的興趣。 2014年至2016年間，美國每年完成的商業房地產交易超過3,000億美元[1]。
商業不動產投資機會
儘管交易量令人難以置信，但商業房地產投資機會長期以來相對難以獲得。 從歷史上看，個人投資者的選擇有限：
- 透過公共房地產投資信託基金進行投資
- 透過私人房地產投資信託基金進行投資
- 透過朋友、商業夥伴或非正式的房地產投資團體/協會進行投資
- 自己購買商業地產
事實上，大多數個人投資者沒有時間、專業知識或資本來有效收購和管理商業房地產。 即使那些能夠購買小型多戶住宅或混合用途空間的投資者也可能希望將其房地產投資組合多元化，而不僅僅是單一資產。 個人關係很可能為個人投資者提供可行的房地產投資機會，但同樣，並非所有投資者都能獲得這樣的機會。
今天，在線 私人房地產投資 （通常通俗地稱為「房地產眾籌」）為希望投資商業房地產的個人投資者提供了一個有趣的選擇。
房地產眾籌相對於 REITs 的優缺點
房地產投資信託基金可以輕鬆獲得集中運營的房地產投資組合。 這使得它們成為尋求房地產投資但缺乏直接投資管道且不願投資參與直接房地產所有權所需的高額最低金額的投資者的熱門選擇。 房地產投資信託基金的歷史回報也很引人注目，特別是在當前的低利率環境下。 也就是說，應該考慮透過眾籌平台進行私人被動房地產投資有幾個原因。
REITs 與公開市場的相關性
儘管整體回報穩健，但公共房地產投資信託基金的特點是有時會出現極端的市場波動。 2010年，隨著公共REITs擺脫了經濟衰退的影響，年回報率高達27.5%。 但2013年，隨著美國房地產市場的蓬勃發展，回報率跌至3.2%。 經濟衰退表明，房地產投資信託基金實際上並沒有與相關房地產的價值密切相關， 與公開市場密切相關。 這種相關性削弱了其他形式的房地產投資的多元化和通膨對沖效益。
私人房地產投資與公共債務和股票市場的相關性較低（-0.03 至 +0.25 之間），因此在包含股票和債券的投資組合中具有強大的多元化優勢。
私人房地產投資信託基金可以免受公開市場波動的影響，但其特點是費用高，有時缺乏透明度。 大多數非交易房地產投資信託基金的前端費用為 12-15%，可能還有額外的持續費用或里程碑費用。 儘管這些費用負擔和會計醜聞最近震動了世界上最大的房地產投資信託基金ARCP，但資金仍湧入這些工具。 2013年，私人房地產投資信託基金籌集了創紀錄的192億美元。 面對越來越多的批評以及可行的房地產投資替代方案的興起，2014 年這一數字下降至 150 億美元。
房地產投資信託基金的透明度
根據定義，房地產投資信託基金是一種盲目或半盲信託； 雖然投資者實現了一定程度的內在多元化——他們的資本分佈在房地產和市場上——但他們放棄了資金分配的所有決策權，並且通常對管理決策和收購策略的洞察力有限。 這對於許多喜歡放手的投資者來說很好，而且對於那些沒有房地產投資經驗的投資者來說可能是最合適的。 但對於其他投資者來說，個人財產很重要。 深入了解每次收購背後的投資主題和整體業務計劃是一大優勢。
對於有更多時間進行盡職調查的投資者來說，房地產眾籌可以提供深入了解潛在房地產投資的機會。 然後，他們可以只追求那些真正適合其投資策略和目標的投資，以補充其投資組合中的現有資產。 儘管存在垂直和利基房地產投資信託基金，但房地產投資信託不允許投資者真正自訂房地產投資組合。
相反，專業管理的房地產投資信託基金通常由房地產行業資深人士掌舵，這是一個很好的增值，特別是對於經驗不足的投資者而言。
房地產眾籌平台之間的交易選擇和承銷品質差異很大——有些平台只是充當市場，允許投資者與贊助商共同投資，而無需做太多或任何努力。 EQUITYMULTIPLE 對我們合作的保薦人和貸款人以及他們所產生的投資機會進行廣泛的承銷。 其他平台也同樣擁有內部盡職調查團隊。 請務必查看整個平台的追蹤記錄以及其中的交易發起人。
結論
最重要的是，您的投資組合可能同時具有房地產投資信託基金和市場投資的空間，因為它們有不同的目的。 房地產投資信託基金提供穩定的長期回報、投資便利性和一定程度的流動性，但投資房地產的一些優勢卻因流動性而受到削弱。
EQUITYMULTIPLE 等私人房地產投資平台使您能夠找到符合您目標的房地產投資機會，無論您是在尋找穩定的現金流交易以實現多元化，還是在尋找有可能提高投資組合回報的增值交易。 這種新的投資模式的最低投資金額低至5,000 美元，代表了房地產投資領域的一項重大創新，使個人投資者能夠透過房地產實現比僅靠房地產投資信託基金所能提供的更大程度的多元化。
[1] https://www.rcanalytics.com/us-capital-trends-2016-year-in-review/
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